انتعاش الذهب والأسهم وسط ترقب لخفض أسعار الفائدة الأمريكية

كشف تقرير اقتصادي أن الذهب والأسهم انتعشت الأسبوع الماضي وسط توقعات بتخفيض أسعار الفائدة الأمريكية، مشيرا إلى أن مشهد الأسواق المالية لا يزال يتمتع بدرجة من الديناميكية وسط عوامل الاقتصاد الكلي والأحداث الجيوسياسية.
وأوضح التقرير أن أداء الذهب ومؤشر داو جونز كان جيدا، في حين ظلت الرغبة في المخاطرة قوية على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة الحالية.
وبحسب التقرير، ظلت أسعار النفط مستقرة، فيما شهدت عملة البيتكوين تقلبات قصيرة المدى، وأغلق مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع بخسائر بلغت -0.69%.

القرارات الأمريكية ضد الواردات الصينية

وتخطط الإدارة الأمريكية لفرض رسوم جمركية جديدة على قطاعي السيارات الكهربائية والإمدادات الطبية في الصين، بهدف حماية التصنيع الأمريكي من المنافسين منخفضي التكلفة وتعزيز خلق فرص العمل، على الرغم من أنه من المرجح أن يستاء المستهلكون من هذه القرارات.
ويشار إلى أنه تتم إعادة توجيه تدفقات الاستثمار بناء على التوترات الجيوسياسية، ومن المتوقع أن يشهد البيت الأبيض بعد الانتخابات تصعيدا في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، إلا أن الضغوط التضخمية المصاحبة لتلك الحرب لن تستمر. مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على تبني موقف أكثر ميلاً إلى تشديد السياسة النقدية، حسبما أكد رئيس البنك. قال بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع إن الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي “لن تكون رفع أسعار الفائدة”.
ومن المتوقع أن يضطر صناع السياسة النقدية في الولايات المتحدة إلى خفض أسعار الفائدة في محاولة لتجنب التداعيات السلبية لمرحلة جديدة حتمية من الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة إذا تضررت العمالة والنمو الاقتصادي نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة. الرسوم الجمركية أكبر من الأضرار التي لحقت بأسعار الواردات. .
ويتوقع أن ترد الصين بالمثل، الأمر الذي سيؤدي إلى تصاعد المخاوف بشأن ارتفاع التضخم. ومع ذلك، تكشف الدراسات أن الرسوم الجمركية تضر أيضًا وول ستريت وسوق العمل والاقتصاد، لدرجة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقرر تخفيف القيود التنظيمية ردًا على أي ضرر محتمل.

المرونة الاقتصادية

أدى الموقف الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى مكاسب معتدلة للدولار، بعد تعليقات رئيس مجلس الإدارة جيروم باول وأعضاء التصويت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
واستطلع بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آراء 34 خبيرا وقدم توقعات أفضل للاقتصاد الأمريكي على المدى القريب، مع معدل نمو سنوي قدره 2.1% في هذا الربع و2.0% بعد ذلك، وتوقعوا نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة 2.5% في عام 2024 و2024. 1.9%. % في عام 2025.

بيانات مهمة

وصلت طلبات إعانة البطالة الأمريكية إلى أعلى مستوى لها منذ أغسطس 2023، مما أثر على توقعات أسعار الفائدة وقد يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى معالجة الضغوط التضخمية في قرارات السياسة النقدية. انخفض التضخم في مؤشر أسعار المستهلك إلى 0.3% في أبريل، مما زاد الآمال في خفض سعر الفائدة. حيث يطالب المستثمرون بمعدل فائدة أقل.

الأسهم الأمريكية

أغلقت الأسهم الأمريكية على انخفاض يوم الخميس بعد أن سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى خلال اليوم عند 40 ألف نقطة للمرة الأولى على الإطلاق، حيث واصل المستثمرون معايرة توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة بعد البيانات التي أظهرت تباطؤ التضخم، فضلاً عن نتائج أرباح الشركات القوية.

واصلت سوق الأسهم الأمريكية مسارها الصعودي، محققة مكاسب متتالية على مدى 8 أيام – أطول فترة مكاسب في 2024، وقاد مؤشر داو جونز المكاسب مقترباً من أعلى مستوياته على الإطلاق.

أداء الأسهم حسب القطاع

وساهمت أسهم خدمات الاتصالات والطاقة والمرافق العامة بشكل كبير في المكاسب التي حققتها منذ بداية العام حتى تاريخه، مما أدى إلى مكاسب إجمالية بنسبة 10% في الأسهم الأمريكية.
مع اقتراب موسم الإبلاغ عن أرباح الشركات، تظل إصدارات الأرباح من شركات مثل Walmart وHome Depot ذات أهمية خاصة لمعنويات السوق.

منطقة اليورو

وارتفع الناتج المحلي الإجمالي والتوظيف في منطقة اليورو بنسبة 0.3% و0.3% على التوالي، مما يشير إلى انتعاش ضعيف. وقد يؤثر هذا على اليورو مقابل العملات الرئيسية، وخاصة زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

أدى الاختراق الأخير لمستوى 1.0870 دولار للزوج إلى وضع النطاق المستهدف 1.1000-1.1100 تحت الأضواء وكشفت بيانات الربع الأول من عام 2024 عن نمو بنسبة +0.3٪ في الفترة من يناير إلى مارس، مما يشير إلى نهاية الركود وزيادة الأدلة على ذلك.

الأداء الذهبي

تستمر التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في دعم الطلب على أصول الملاذ الآمن، بقيادة الذهب، الذي شهدت أسعاره أسبوعًا قويًا، حيث ارتفعت بنسبة 2.2٪.

يشير عائد الذهب منذ بداية العام حتى تاريخه بنسبة 14.8% إلى نمو مطرد، ويؤكد العائد على مدى 5 سنوات بنسبة 84.3% على مرونته على المدى الطويل. وتجاوز السعر الفوري للذهب 2417 دولارًا يوم الجمعة، وتجاوزت العقود الآجلة للذهب 2418 دولارًا.

أسعار النفط

ظلت أسعار النفط مستقرة خلال الأسبوع، مع تغير طفيف وأغلق خام غرب تكساس الوسيط عند 79.45 دولارًا للبرميل. ومع ذلك، فإن العائد السنوي للنفط بنسبة 11.3% يشير إلى نمو متواضع.

تراجع البيتكوين

شهدت عملة البيتكوين انخفاضًا بنسبة 5.3٪ الأسبوع الماضي. ومع ذلك، فإن عائدها المذهل منذ بداية العام حتى تاريخه بنسبة 37.5٪ وعائدها الملحوظ لمدة 5 سنوات بنسبة 770.9٪ يسلط الضوء على تقلباتها وإمكانية تحقيق مكاسب كبيرة.

بنك اليابان

ويواجه بنك اليابان مشكلة ضعف الين الذي انخفضت قيمته بنحو 10% مقابل الدولار الأمريكي منذ بداية العام. ويتفاقم هذا الوضع بسبب ضعف الاستهلاك في اليابان وارتفاع تكاليف الاستيراد. وفي الوقت نفسه، يراقب بنك اليابان بيانات الاستهلاك والأجور وتضخم الخدمات لتحديد توقيت رفع سعر الفائدة المقبل.

وهناك شكوك في أن السلطات تلجأ إلى تدخلات لشراء الين لمنع مزيد من التراجع للعملة. انخفض سعر صرف الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.02% الأسبوع الماضي.

أسبوع التداول الجديد

يتضمن التقويم الاقتصادي للأسبوع الجديد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الكندي لشهر أبريل/نيسان، وقرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي لشهر مايو/أيار، وتقرير مؤشر أسعار المستهلك البريطاني لشهر أبريل/نيسان، ومبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة لشهر أبريل/نيسان، ومحضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لشهر مايو/أيار. ومؤشرات مديري المشتريات الأولية لمنطقة اليورو لشهر مايو وفرنسا وألمانيا، ومؤشرات مديري المشتريات الأولية للمملكة المتحدة لشهر مايو ومؤشرات مديري المشتريات الأولية للولايات المتحدة لشهر مايو.
بالإضافة إلى ذلك، سيشهد الأسبوع صدور مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية، ومبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة لشهر أبريل، وبيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر أبريل، وبيانات مبيعات التجزئة الكندية لشهر مارس، وطلبيات السلع المعمرة الأمريكية لشهر أبريل.

اجتماع مجموعة السبع وتداعياته

وبحسب التقرير الصادر عن نور كابيتال، فمن المقرر أن يركز اجتماع مجموعة السبع في إيطاليا الأسبوع المقبل على التعريفات الأمريكية على الواردات من الصين والأصول الروسية المجمدة، مع ما لذلك من آثار كبيرة على التجارة العالمية، وتعتزم وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين الضغط من أجل التوصل إلى اتفاق. يخطط. تأجيل عوائد الفائدة على الأصول الروسية المجمدة لتوفير المزيد من الأموال لأوكرانيا.
وستشمل زيارة يلين إلى فرانكفورت يومي 21 و25 مايو دفع التقدم نحو التوافق بشأن خطة لاستغلال 300 مليار دولار من الأصول السيادية الروسية المجمدة منذ الصراع الروسي الأوكراني في فبراير 2022.