الذهب والنفط يحققان مكاسب قياسية وسط عاصفة الرسوم الجمركية

وقال تقرير اقتصادي: سجلت أسعار الذهب والنفط مستويات قياسية مدفوعة بالقلق الجيوسياسي ، بينما تشهد تقلبات شديدة نتيجة لتصعيد التوترات التجارية وفرض جديد من قبل الولايات المتحدة الأمريكية.
وفقًا للتقرير ، زادت مؤشرات الأسهم في أمريكا وأوروبا بدعم من الإعفاءات المؤقتة ، وسط تسريع التحركات السياسية والاقتصادية.
من ناحية أخرى ، شهدت أسواق العملات وسندات الخزانة الأمريكية تقلبات ملحوظة ، في ضوء تصعيد التوقعات التضخمية وإهدار الاضطرابات المالية.

السلع الأساسية

ارتفعت أسعار النفط ، حيث تجاوز خام برنت 65 دولارًا ، وقترب الخام في غرب تكساس الوسيط 62 دولارًا.

ويأتي ذلك مع توقع أسواق تطورات الحرب التجارية الأمريكية وإمكانية تخفيف العقوبات على الخام الإيراني.
بقي الذهب بالقرب من مستوياته القياسية عند 3،211 دولار للأوقية ، بعد أن سجلت ذروتها أكثر من 3245 دولارًا ، وسط واجبات جمركية أمريكية.

زاد النحاس بنسبة 0.4 ٪ إلى 9187 دولارًا للطن في بورصة لندن للمعادن بعد إعفاءات جمركية عززت الروح المعنوية في السوق. زاد النيكل أيضًا بنسبة 1.5 ٪ ، بينما انخفض الألومنيوم.

الاقتصاد المفرط

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن خطط لفرض واجبات جمركية على الأدوية المستوردة قريبًا ، مؤكدًا أن الولايات المتحدة لا تنتج أدويةها محليًا.
كرر ترامب اتهامه بالاتحاد الأوروبي لاستغلال الولايات المتحدة ، مشددًا على الحاجة إلى التفاوض الأوروبيين ، والتي تحاول حاليًا القيام بها.
زادت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة بنسبة 0.9 ٪ في مارس 2025 ، مما يتفوق على توقعات 0.5 ٪.
ساهم الطقس الدافئ غير المعتاد ، إلى جانب مناسبة عيد الأم ، في تحفيز الإنفاق على مستلزمات الحدائق ، ومعدات الصيانة المنزلية ، والمواد الغذائية ، والمنتجات الصحية. مع نمو مبيعات الأغذية بنسبة 1.6 ٪ ، في حين ارتفعت مبيعات السلع غير الطبيعية بنسبة 0.6 ٪.
زادت توقعات المستهلكين الأمريكيين للتضخم خلال العام المقبل إلى 3.6 ٪ في مارس 2025 ، مقارنة بـ 3.1 ٪ في فبراير.
زادت توقعات أسعار المواد الغذائية والرعاية الصحية والإيجارات ، في حين انخفضت التوقعات المتعلقة بأسعار الوقود والتعليم الجامعي وأسعار العقارات.
استقرت توقعات التضخم على مدى ثلاث سنوات بنسبة 3 ٪ ، في حين انخفضت التوقعات الخمسة لمدة عام إلى 2.9 ٪.
سجلت صادرات الصين نمواً بنسبة 12.4 ٪ على أساس سنوي إلى 313.9 مليار دولار في مارس 2025 ، متجاوزًا توقعات 4.4 ٪ ، ورفعت من 2.3 ٪ خلال الفترة من يناير إلى فبراير.
هذا هو أسرع معدل نمو منذ أكتوبر الماضي ، ومن المحتمل أن يكون ذلك نتيجة لزيادة الشحنات قبل الدخول في واجبات جمركية أمريكية جديدة. بلغت صادرات الربع الأول من العام 853.7 مليار دولار ، بزيادة سنوية قدرها 5.8 ٪.

الأسهم العالمية

الولايات المتحدة: ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الاثنين بعد أسبوع متقلبة ، ورحب المستثمرون بإعفاءات مؤقتة من الواجبات الجمركية.
ارتفع مؤشر Standard & Poor’s 500 و Dow Jones بحوالي 0.8 ٪ ، بينما ارتفع Nasdak بنسبة 0.6 ٪.
بدأ الارتفاع المبكر بسبب التوقف المؤقت للواجبات الجمركية الجديدة على المنتجات الفنية ، على الرغم من أن الرئيس ترامب أوضح في وقت لاحق أن هذه المنتجات لا تزال تخضع لرسوم الفنتانيل الحالية بنسبة 20 ٪.
زادت أسهم Apple و Dell بنسبة 2.2 ٪ و 4 ٪ على التوالي. شهدت شركات تصنيع السيارات أيضًا مكاسب ملحوظة بعد تلميح ترامب بأنه يمكن تقليل الواجبات الجمركية بنسبة 25 ٪ ، مما يمنح الشركات المصنعة مزيدًا من الوقت لنقل الإنتاج إلى الولايات المتحدة.

ارتفعت أسهم Ford و GM و Stilance و Rivian بين 3 ٪ و 6 ٪ ، في حين حققت Tesla زيادة طفيفة ، وأضافت Toyota و Honda أكثر من 1 ٪. زاد جولدمان ساكس بنسبة 1.9 ٪ مع دعم الأرباح الفصلية القوية.
أوروبا: قفزت الأسهم الأوروبية يوم الاثنين بعد أن قام قرار الرئيس ترامب بتعليق الرسوم الجمركية مؤقتًا على أجهزة الكمبيوتر والإلكترونيات الاستهلاكية.
زادت STOXX 50 بنسبة 2.4 ٪ إلى 4901 نقطة ، في حين ارتفع Stoxus 600 بنسبة 2.6 ٪ إلى 499.5 نقطة.
يتضمن التجمد التعريفة الأساسية البالغة 10 ٪ على جميع البلدان ، بينما تبقى الرسوم البالغة 20 ٪ على البضائع الصينية في مكانها.
أكد ترامب أن الرسوم على الهواتف وأجهزة الكمبيوتر والإلكترونيات لا تزال صالحة ، مع إعلان قادم عن تفاصيل رسوم أشباه الموصلات. قادت البنوك وشركات التأمين المكاسب ، حيث زادت أسهم BNB Baybas و Uni Cryett و Standard و Munich RAI بنسبة 4 ٪ و 6.5 ٪. زادت أسهم MLH Mott Hennessy بنسبة 1 ٪ قبل الإعلان عن الإيرادات.
هونغ كونغ: زاد مؤشر هانغ سينغ بنسبة 503 نقطة ، أو 2.4 ٪ ، ليغلق عند 21،417 نقطة يوم الاثنين ، وهو أعلى مستوى إغلاق خلال شهرين ، وجلسة التسلق الثانية على التوالي.
عززت عمليات الشراء الواسعة النطاق ، وخاصة في قطاع التكنولوجيا ، الروح المعنوية بعد أن منحت إدارة ترامب استثناءات جمركية جمركية ، ومعظمها هي الواردات الصينية.
ساهمت إجراءات بكين لدعم الأسواق المحلية ، بما في ذلك فرض الحد الأقصى على صافي المبيعات اليومية بقيمة 50 مليون يوان من خلال صناديق التحوط والمستثمرين الأفراد الكبار ، في رفع الروح المعنوية.
قفز فائض التجارة الصيني في مارس ، مدفوعًا بالصادرات والواردات العالية. ارتفعت أسهم BIC ACS بنسبة 2.7 ٪ بدعم من توقعات الأرباح الإيجابية.

أسواق العملات

بدأ الدولار الأمريكي بالتداول المتقلبة ، حيث انخفض مؤشر الدولار إلى أقل من 100 بعد أن أعلنت الإدارة الأمريكية عن إعفاءات الجمارك على الهواتف الذكية والإلكترونيات. ومع ذلك ، أوضح ترامب لاحقًا أن هذه السلع لا تزال تخضع لرسوم فنتان بنسبة 20 ٪.

كان اليورو ضعيفًا بعض الشيء بعد فشله في الحفاظ على مكاسب مؤقتة بالقرب من مستوى 1.14 ، في ضوء زيارة المفوض التجاري الأوروبي سيفكوفيتش إلى واشنطن بهدف الوصول إلى اتفاق “صفر صدر” على السلع الصناعية.

ارتفع الجنيه البريطاني بالقرب من مستوى 1.32 مقابل الدولار ، قبل مواجهة المقاومة التقنية ، وسط ترقب الأسواق للوظائف البريطانية والأجور.
سجل الين الياباني العديد من التقلبات ، وارتفع مقابل الدولار بعد انخفاض الدولار / الين من اختبار سريع لمستوى 144. وأشار حاكم بنك اليابان ، كازو أويدا ، إلى حالة عدم اليقين المتزايدة في الاقتصادات الأمريكية واليابانية نتيجة لسياسات الرسوم الجمركية الأمريكية ، والتي قد تضع ضغطًا شديدًا على كلا الاقتصاديات.
انخفض فرانك السويسري ، وارتفع زوج الدولار السويسري/ فرانك بنسبة 0.8260 مقارنة مع 0.8120 ، دون سبب واضح. زادت الودائع من قبل البنك المركزي السويسري للأسبوع المنتهي في 11 أبريل ، حيث بلغت الودائع المصرفية المحلية 438.374 مليار فرنك ، ويبلغ إجمالي 446.94 مليار.
ارتفع الدولار النيوزيلندي إلى 0.584 دولار ، وهو أعلى مستوى له منذ ديسمبر الماضي ، مدفوعًا بضعف الدولار الأمريكي وتحسين الشهية للمخاطر. ارتفع الدولار الأسترالي أيضًا إلى 0.63 دولار بدعم من إعفاءات ترامب الجمركية على منتجات التكنولوجيا الأساسية.

سندات الخزانة

شهدت سندات الخزانة الأمريكية انتعاشًا كبيرًا بعد بيع لمدة خمسة أيام ، حيث انخفضت الإيرادات إلى أدنى مستوياتها اليومية ، وخاصة في الشرائح الوسطى.

تجاوزت السندات عقود التبادل ، والتي تعكس حالة من الاستقرار في الأسواق. صرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أن المخاوف بشأن بيع أصول الخزانة من قبل الأحزاب الأجنبية لا أساس لها من الصحة ، مؤكدة أن الوزارة مستعدة للتدخل للسيطرة على أي اختلالات محتملة.