السعودية.. الجزيرة كابيتال توصي بزيادة المراكز في سهم “أرامكو”

احتفظت AL -Jazerera Capital بتوصيتها لسهم النفط السعودي (ARAMCO) إلى “زيادة المراكز” وتعني الاستمرار في الشراء ، وتحديد سعر السهم المستهدف عند 29.6 Riyals.

جاء ذلك بالتزامن مع ظهور فرص جديدة ومحتملة الناشئة عن النزاعات التجارية العالمية ، وهذا يضع الشركة في وضع جيد للاستفادة من هذه التغييرات.

ألقيت جزيرة كابيتال الضوء على قدرة الشركة ، وهي عملاق النفط والبتروكيماويات السعودي لاستغلال الظروف الحالية التي تواجه الأسواق لتشكيل فرصة قصيرة الأجل للزيت السعودي ، والمزيد من العقوبات الاقتصادية ضد أهم مصدري النفط مثل روسيا وإيران وفينزويلا على زيادة الطلب على السعودية.

يمكن أن يخلق العيب في سلاسل التوريد بسبب الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين فرصة لزيادة اعتماد آسيا على النفط السعودي.

يستمر وضع Aramco القوي في تعزيز النمو بدعم من العوامل الاستراتيجية الرئيسية ، والذي يتضمن الانخفاض التدريجي في خصومات إنتاج أوبك وحلفائها ورفع إنتاج الغاز ، وخاصة في المرحلتين الأولى والثانية من مشروع Jafoura وزيادة القدرات في قطاع التكرير والتسويق.

أشارت جزيرة كابيتال إلى التحديات الاقتصادية الجديدة والأساسيات الضعيفة لأسواق النفط ، وإمكانية التعرض للضغط على الإيرادات على المدى القصير بسبب صعوبة بيئة النمو العالمية الممثلة في انخفاض أسعار النفط والتوترات التجارية في غياب انتعاش كبير للطلب على منتجات قطاع الصرف.

بالإضافة إلى الضغط على إيرادات الشركة خلال العام الحالي 2025 ، بانخفاض محتمل بنسبة 3.5 ٪ إلى 1.74 تريليون من المهرات السعودية ، لأسباب تتعلق بانخفاض أسعار النفط ، حيث من المتوقع أن تنخفض بنسبة 12 ٪ من العام السابق ، مع استقرار الطلب على منتجات محقق التنقيح.

قد تتناقص توزيعات الأرباح لعام 2025 إلى 1.32 من Riyals السعودية للسهم الواحد في العام الحالي وإلى 1.34 Riyals السعودية للسهم في عام 2026 بسبب انخفاض التدفق النقدي الحر.

تتوقع Jazerera Capital أن تسترد إيرادات Aramco تدريجياً إلى 2.05 تريليون من الرياضات السعودية في عام 2029 ، أو ما يمثل النمو خلال الفترة 2024 – 2029 بمعدل سنوي قدره 2.7 ٪.

ومن المرجح أيضًا أن تتحسن هوامش العمليات واليد بعد الحربة الفضائيةائط قبل الميلاد بحلول 2029 إلى 46.7 ٪ و 52.6 ٪ ، على التوالي ، بدعم من عودة أساسيات النفط إلى طبيعية على المدى الطويل مع تحسين كفاءة الإنتاج. أيضًا ، تتوقع AL -Jazera Capital نموًا صافيًا في الأرباح خلال فترة التوقعات بمعدل سنوي قدره 4.1 ٪ ، مع توسيع هامش الربح الصافي من 21.9 ٪ في 2024 إلى 23.5 ٪ في عام 2029 ، مما يؤكد قوة أساسيات Aramco على المدى الطويل على الرغم من التقلبات الحالية.

تم تقدير السهم في الربحية المتوقعة للعام الحالي 2025 بمقدار 16.1 مرة ، وقيمة دفاعية متكررة للعام الحالي للعام الحالي عند 4.1 مرة.